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每经专访华泰宝利总经理李胜:走出舒适区,险资一定要做股权投资

更新:2020-06-16 编辑:二八杠游戏网 来源: 热度:1245℃

每经记者:袁园每经

险资作为长线资金的代表正受到越来越多的关注。2020年9月,监管部门印发《关于设立保险私募基金有关事项的通知》,为保险资金发挥自身优势,设立私募基金服务实体经济、支持国家战略奠定了坚实基础。

目前,共有保险私募基金管理人16家,涉及人保、国寿、泰康等头部险企,也有一些中小型险企。值得一提的是,相较于头部险企旨在加强业务联动、打通上下游产业链的宏观目标,中小型险企设立保险私募基金,投资逻辑二八杠游戏技巧和投资规模跟大型险企相去甚远。

那么,中小型险企设立的保险私募基金,其投资逻辑是什么?近期,《每日经济新闻》记者专访了华泰宝利总经理李胜,他对此进行了详细分析。

股权投资最重要的诉求是财务

NBD:能简单说介绍一下华泰宝利吗?

李胜:华泰宝利是华泰保险集团旗下专业从事股权投资的业务主体,控股股东为华泰资产管理有限公司,于2020年获批成立并完成备案。

相较于大型险企,我们的规模还是十分小的,华泰宝利是一个比较市场化的企业,投资逻辑上也有些不一样。

NBD:您提到华泰宝利在投资逻辑上不同于大型险企,那么在挑选项目上会有一些什么样的考虑和偏好呢?

李胜:我觉得对于中小保险企业来说,做股权投资最重要的诉求还是得落到财务上。像某些大公司去做战略投资,首先就得有业务背景,并且能与投资企业的业务产生协同,而这又要求险资持股比例要大,保持足够的影响力,在董事会、股东大会里有相当的发言权,有资源或者有能力、有团队帮助企业提升整个竞争力。这些中小型险企显然是做不到的,所以财务投资就变成了首要诉求。

此外,为什么险资一定要做股权投资呢?我觉得可以从几个方面来看:第一是战略意义,股权投资现在跟国家的战略方向是吻合的;第二是战略配置,保险资金的大类配置离不开股权投资;第三是提高收益,股权投资可以给险企带来不错的回报;第四是业务创新,股权投资子公司可以充当创新业务的平台。

NBD:相较于市场上其他类型的私募股权投资机构,您认为险资的优势是什么?

李胜:在久期的压力上肯定比他们小一点,所谓股权投资就是牺牲流动性、安全性和区间收益来换高收益的一个业务。但是险资也有其特殊的特点——厌恶风险,这对我们来说是一个很大的挑战,所以我们在挑选项目的时候就比较谨慎,而一旦决定投了就一定要坚持,也能坚持住,等企业一点点成长起来。从这角度来看,险资对时间的容忍度很好,这方面的压力比市场上的私募股权投资机构也小一点。

(责任编辑:二八杠游戏网)

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